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Martinez, RgAutor (correspondencia)Roman, MpAutor o CoautorCasado, PpAutor o Coautor

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Big Data Algorithmic Trading Systems Based on Investors' Mood

Publicado en:Journal Of Behavioral Finance. 20 (2): 227-238 - 2019-04-03 20(2), DOI: 10.1080/15427560.2018.1506786

Autores: Gomez Martinez, Raul; Prado Roman, Miguel; Plaza Casado, Paola

Afiliaciones

Resumen

Traditional automated trading systems use rules and filters based on Chartism to send orders to the market, aiming to beat the market and obtain positive returns in bullish or bearish contexts. However, these systems do not consider the investors' mood that many studies have demonstrated its effects over the evolution of financial markets. The authors describe 2 big data algorithmic trading systems over Ibex 35 future. These systems send orders to the market to open long or short positions, based on an artificial intelligence model that uses investors' mood. To measure the investors' mood, the authors use semantic analysis algorithms that qualify as good, bad, or neutral any communication related to Ibex 35 made on social media (Twitter) or news media. After 1.5 years of research, conclusions are: First, the authors observe positive returns, demonstrating that investors' mood has predictive capacity on the evolution of the Ibex 35. Second, these systems have beaten the Ibex 35 index, showing the imperfect efficiency of the financial markets. Third, big data algorithmic trading systems numbers are better in Sharpe ratio, success rate, and profit factor than traditional trading systems on the Ibex 35, listed in the Trading Motion platform.

Palabras clave

Algorithmic trading systemsArtificial intelligenceBehavioral financeBig dataConfidenceInvestors' moodInvestors’ moodNewsPerformanceReturnsSports sentimentStock-market

Indicios de calidad

Impacto bibliométrico. Análisis de la aportación y canal de difusión

El trabajo ha sido publicado en la revista Journal Of Behavioral Finance, y aunque la revista se encuentra clasificada en el cuartil Q3 (Agencia WoS (JCR)), su enfoque regional y su especialización en Economics, le otorgan un reconocimiento lo suficientemente significativo en un nicho concreto del conocimiento científico a nivel internacional.

Desde una perspectiva relativa, y atendiendo al indicador del impacto normalizado calculado a partir del Field Citation Ratio (FCR) de la fuente Dimensions, arroja un valor de: 6.04, lo que indica que, de manera comparada con trabajos en la misma disciplina y en el mismo año de publicación, lo ubica como trabajo citado por encima de la media. (fuente consultada: Dimensions Jun 2025)

De manera concreta y atendiendo a las diferentes agencias de indexación, el trabajo ha acumulado, hasta la fecha 2025-06-04, el siguiente número de citas:

  • WoS: 9
  • Scopus: 16
  • OpenCitations: 12

Impacto y visibilidad social

Desde la dimensión de Influencia o adopción social, y tomando como base las métricas asociadas a las menciones e interacciones proporcionadas por agencias especializadas en el cálculo de las denominadas “Métricas Alternativas o Sociales”, podemos destacar a fecha 2025-06-04:

  • El uso, desde el ámbito académico evidenciado por el indicador de la agencia Altmetric referido como agregaciones realizadas por el gestor bibliográfico personal Mendeley, nos da un total de: 113.
  • La utilización de esta aportación en marcadores, bifurcaciones de código, añadidos a listas de favoritos para una lectura recurrente, así como visualizaciones generales, indica que alguien está usando la publicación como base de su trabajo actual. Esto puede ser un indicador destacado de futuras citas más formales y académicas. Tal afirmación es avalada por el resultado del indicador “Capture” que arroja un total de: 113 (PlumX).

Con una intencionalidad más de divulgación y orientada a audiencias más generales podemos observar otras puntuaciones más globales como:

  • El Score total de Altmetric: 5.05.
  • El número de menciones en la red social X (antes Twitter): 6 (Altmetric).

Análisis de liderazgo de los autores institucionales

Existe un liderazgo significativo ya que algunos de los autores pertenecientes a la institución aparecen como primer o último firmante, se puede apreciar en el detalle: Primer Autor (Gómez Martínez, Raúl) y Último Autor (Plaza Casado, Paola).

el autor responsable de establecer las labores de correspondencia ha sido Gómez Martínez, Raúl.